株式会社ＩＣ 2026年９月期第3四半期 — 売上高+4.1%・通期業績予想を解説

数値サマリー

営業利益率: +8.2% 業績修正の有無: なし（通期予想は直近に公表されているものからの修正なし）

通期業績予想

通期業績予想は、売上高および営業利益については前期比で増加を見込んでいますが、純利益については大幅な減少（-21.8%）を織り込んでいる点で、やや保守的な見方であると評価できます。

分析

数字の「意味」 売上高は前年同期比4.1%増と堅調に推移しており、客先常駐型SIerとしての需要を取り込めていることが示唆されます。特に営業利益が前期比17.3%増と大きく伸びている点は、単なる売上の増加だけでなく、案件構成や収益性の改善が進んでいることを意味します。業界平均を2.2pp上回る高い営業利益率は、提供するサービスが高付加価値化していることの裏付けとなります。一方で、純利益が前期比14.6%減となっている点は注目点であり、これは決算短信テキストに記載された「前年に計上しました退職金制度の切換えに伴う特別利益の剥落」という要因によるものであり、本業の収益力とは切り離して評価する必要があります。

会社の現在の状況・戦略的背景 同社は、単なるシステム開発・運用受託に留まらず、「企画提案型ソリューション」や「ITサービスの高付加価値化」を軸とした成長フェーズへの移行を明確に推進しています。DX投資や業務効率化ニーズの堅調な追い風を受け、戦略的なマーケティング投資と高度IT人材育成を継続していることが売上・利益率の上昇を支えています。また、特定の領域（例：iDEP）におけるパートナーシップ締結は、新たな収益源の開拓に成功しつつあることを示しています。

注目すべき変化・リスク・ポジティブ要因 【ポジティブ要因】営業利益の大幅な伸びと高い営業利益率は、高付加価値化戦略が奏功している最も明確な証拠です。また、自己資本比率が73.9%から76.4%へと改善しており、財務基盤の安定性が向上しています。 【リスク要因】純利益の大幅減は特別利益剥落によるものであり、本業のパフォーマンス評価においては無視できません。今期通期予想における純利益の落ち込み（-21.8%）も、この特殊な会計処理の影響を織り込んでいる可能性があり、投資家はこれを「一時的」と理解する必要があります。

海外投資家が誤解しそうな日本特有の文脈 日本のSIer業界では、売上高や利益率の変動要因として「特別利益・特別損失」による影響が大きく計上されるケースが見られます。今回の純利益の下落は、業績が悪化したわけではなく、会計上の特別な調整（退職金制度の切換えに伴う特別利益の剥落）によるものであるため、海外投資家はこれを単なる事業環境悪化と誤解するリスクがあります。分析においては、営業利益や経常利益といった本業を示す指標に焦点を当てて評価することが極めて重要です。

出典: TDnet 適時開示（原文PDF） | IR | English version

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