株式会社LASSIC 2026年４月期通期 — 売上高+4.2%・来期業績予想を解説

営業利益率: +3.8% 業績修正の有無: なし

来期業績予想

来期予想は、売上高の増加を見込むものの、利益面では大幅な減益を計画しており、全体として慎重な見通しであると評価できます。

分析

数字の「意味」

売上高は前期比で4.2%増と堅調に推移しており、IT人材ソリューション市場における需要の高まりを背景とした事業の成長が確認できます。しかしながら、利益面では営業利益が5.5%減、純利益が19.0%減と、売上成長率を大きく下回る水準での減少となっています。特に経費増加による圧力が顕著であり、これは「事業拡大に伴う人材採用の強化やシステム関連費用の増加」「東京本社の移転に伴う一時的な減価償却費の増加」という具体的な要因に起因しています。

会社の現在の状況・戦略的背景

同社は、「リモートワークに特化したIT人材の提供及びフルリモートかつボーダレスな人材活用によるシステム運用・保守サービスの提供を中心としたビジネスモデルの強化」を継続的な注力点として掲げています。売上高の増加は、この重点領域での需要取り込みが機能していることを示唆しています。一方で、利益率の低下（業界平均より2.2pp低い水準）は、成長のための先行投資や組織基盤の整備（移転など）に多額のコストを投じている過渡期にあると解釈できます。

注目すべき変化・リスク・ポジティブ要因

ポジティブ要因: IT人材ソリューション市場という構造的な追い風を受ける分野での売上成長は強みです。また、自己資本比率が前期の53.6%から当期の58.1%へと改善しており、財務体質が強化されている点は評価できます。 リスク・懸念点: 利益水準の低下が最も大きな懸念材料です。売上増加に伴う販管費の増加（特に人材採用や移転関連費用）が一時的か恒常的なものかを精査する必要があります。来期予想における大幅な減益計画は、このコスト構造の変化を織り込んだ結果と考えられます。

海外投資家が誤解しそうな日本特有の文脈

利益面での変動要因として「東京本社の移転に伴う一時的な減価償却費の増加」という記述があります。海外投資家にとっては、このような固定資産関連の一時的な費用計上が業績を大きく押し下げる要因となり得るため、このコストが将来的に継続するものではなく、むしろ事業効率化のための構造改革の一環であることを理解してもらう必要があります。また、日本の労働市場特有の「人手不足」という背景がIT人材需要の根幹を支えている点も、単なる景気循環による成長ではない持続的な追い風として捉える視点が重要です。

出典: TDnet 適時開示（原文PDF） | English version

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